来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家和谐增长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模与份额实现双增长，业绩表现较为亮眼。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：盈利状况大幅改善
本期利润扭亏为盈
2024年，万家和谐增长混合A实现本期利润1.80亿元，万家和谐增长混合C实现本期利润0.23亿元，而2023年这两类份额分别亏损1.12亿元和43.35万元。从加权平均基金份额本期利润来看，2024年A类为0.3892元，C类为0.5039元，与2023年的 -0.2667元和 -0.3927元相比，有显著提升。
| 项目 | 万家和谐增长混合A | 万家和谐增长混合C | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 2023年 | 2024年 | 2023年 | |
| 本期利润（元） | 180,398,325.23 | -112,206,073.98 | 23,005,701.17 | -433,548.84 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.3892 | -0.2667 | 0.5039 | -0.3927 |
期末资产净值显著增长
截至2024年末，万家和谐增长混合A的期末基金资产净值为8.81亿元，万家和谐增长混合C为1.16亿元。与2023年末相比，A类增长了42.99%，C类增长了48.91%。这主要得益于基金投资收益增加以及份额的增长。
| 项目 | 万家和谐增长混合A | 万家和谐增长混合C | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024年末（元） | 2023年末（元） | 2024年末（元） | 2023年末（元） | |
| 期末基金资产净值 | 880,561,060.20 | 615,776,109.92 | 115,605,278.71 | 2,369,164.65 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
各阶段表现优于基准
过去一年，万家和谐增长混合A份额净值增长率为31.11%，同期业绩比较基准收益率为12.72%；万家和谐增长混合C份额净值增长率为30.60%，同样大幅跑赢业绩比较基准。在过去五年，A、C两类份额净值增长率均为90.18%，而业绩比较基准收益率仅为7.55%。
| 阶段 | 万家和谐增长混合A | 万家和谐增长混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 31.11% | 12.72% | 18.39% | 30.60% | 12.72% | 17.88% |
| 过去五年 | 90.18% | 7.55% | 82.63% | 90.18% | 7.55% | 82.63% |
长期表现突出
自基金合同生效起至今，万家和谐增长混合A份额净值增长率高达394.33%，业绩比较基准收益率为154.15%，超额收益明显。万家和谐增长混合C自基金份额类别首次确认起至今，虽增长幅度较小为1.18%，但也显示出一定的增长趋势。
投资策略与业绩表现：紧跟市场节奏调整持仓
投资策略分析
2024年经济呈现一季度增速较高、二三季度逐步放缓、四季度回升的态势，市场呈N型走势。该基金前三季度持仓总体维持稳定，主要集中在AI和农林牧渔行业。四季度根据市场变化，减持了部分涨幅较高的AI、创新药，增持了光伏，体现了基金管理人对市场节奏的把握和灵活调整投资组合的能力。
业绩归因
基金在2024年取得较好业绩，一方面得益于对行业的精准布局，如AI行业在年内有较好表现；另一方面，四季度的持仓调整也有助于优化投资组合，适应市场变化。股票投资收益为1.22亿元，公允价值变动收益为8810.19万元，共同推动了基金业绩增长。
费用分析：管理与托管费用稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为9724.49万元，较2023年的9350.83万元有所增加。其中，应支付销售机构的客户维护费为2559.46万元，应支付基金管理人的净管理费为7165.03万元。2023年8月21日起，管理费年费率从1.50%降至1.20%，但由于资产规模增长，管理费总额仍有所上升。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 9,724,490.42 | 9,350,831.60 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 2,559,458.11 | 2,986,109.75 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 7,165,032.31 | 6,364,721.85 |
基金托管费
2024年基金托管费为1620.75万元，2023年为1558.47万元。自2023年8月21日起，托管费年费率从0.25%降至0.20%，但因资产规模扩大，托管费总额略有上升。
投资组合分析：权益投资占主导
资产组合情况
期末基金总资产为10.03亿元，其中权益投资（股票）占比91.68%，金额为9.20亿元，表明该基金以股票投资为主。银行存款和结算备付金合计占8.08%，其他各项资产占0.25%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资（股票） | 919,908,336.38 | 91.68 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 81,062,770.68 | 8.08 |
| 8 | 其他各项资产 | 2,471,331.70 | 0.25 |
股票投资行业分布
从行业分布看，制造业占比最高，达65.80%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占13.25%，农、林、牧、渔业占7.51%。基金通过分散行业投资，降低单一行业风险。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 655,512,578.52 | 65.80 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 132,028,109.49 | 13.25 |
| A | 农、林、牧、渔业 | 74,824,298.44 | 7.51 |
份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额增长明显
持有人结构
期末基金份额总额为5.60亿份，其中个人投资者持有比例为67.04%，机构投资者持有比例为32.96%。万家和谐增长混合A类中，个人投资者持有72.52%；C类中，机构投资者持有74.35%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例（%） | 持有份额 | 占总份额比例（%） | |||
| 万家和谐增长混合A | 35,885 | 13,782.98 | 135,926,574.20 | 27.48 | 358,675,592.66 | 72.52 |
| 万家和谐增长混合C | 2,347 | 27,871.81 | 48,638,349.31 | 74.35 | 16,776,797.73 | 25.65 |
| 合计 | 38,090 | 14,702.48 | 184,564,923.51 | 32.96 | 375,452,390.39 | 67.04 |
份额变动
2024年，万家和谐增长混合A期初份额为4.53亿份，期末为4.95亿份，增长了9.07%；万家和谐增长混合C期初份额为175.08万份，期末为6541.51万份，增长了3636.05%。整体基金份额增长了19.14%，反映出投资者对该基金的认可度提升。
| 项目 | 万家和谐增长混合A（份） | 万家和谐增长混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 453,463,650.52 | 1,750,789.00 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 494,602,166.86 | 65,415,147.04 |
| 份额增长率 | 9.07% | 3636.05% |
风险与机会提示
风险提示
尽管2024年基金业绩出色，但市场波动不可预测。若宏观经济复苏不及预期，或行业竞争加剧，可能影响基金持仓股票的表现。从行业集中度看，制造业投资占比较高，若该行业出现系统性风险，基金净值可能受到较大影响。
机会提示
基金管理人对2025年经济和市场持乐观态度，预计中国经济逐步复苏，A股市场震荡向上，尤其看好AI、种业等行业。若市场走势符合预期，基金有望凭借前期布局和灵活调整策略，继续取得良好业绩，为投资者带来收益。
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